网约车行业告别“补贴换增长” AI成下一阶段入场券

记者 王帅国

2025年8月，享道出行率先发布AI“3+2”战略；次年3月，滴滴推出“小滴”AI出行助手v1.0；4月，T3出行递表港交所，将“AI+出行”列为第二条核心战略；6月，曹操出行宣布全面AI转型。不到一年时间，国内头部的网约车平台，不约而同地把AI写进了战略核心。

这不是一次简单的跟风。网约车行业狂飙突进了十年，如今流量红利见顶，补贴大战打不动了，运力供给反倒过剩——整个行业已经陷入了存量博弈的深水区。当“烧钱换增长”这种粗放玩法走不下去的时候，平台们只能向技术要效率。而AI，正好在这个节骨眼上，给了大家一个从运营调度到用户体验、从成本控制到商业模式全链路重构的机会。

更深层次的驱动力，藏在资本市场的估值逻辑里。一家网约车平台如果只被看成是“运力中介”，那它的市盈率天花板一眼就能看到头；但要是贴上“AI驱动的科技平台”这个标签，估值模型瞬间就能从传统交通业跳到科技股序列里去。T3出行递表、曹操出行转型、享道出行更新招书……这些密集的资本动作，和AI战略发布的时间线高度重合，这绝不是偶然的巧合。

AI，正在改写网约车行业的竞争规则。谁能先一步完成从“派单工具”到“决策中枢”的跃迁，谁就可能在这轮博弈里拿到下一阶段的入场券。

AI路径分野

梳理各家平台的AI布局，一条清晰的脉络浮现出来：以滴滴为代表的互联网派，和以T3出行、曹操出行、享道出行为代表的车企派，因为它们各自的基因不同，对待AI的态度、节奏和着力点，差别非常明显。

作为行业里体量最大的玩家，滴滴在AI的布局上起步最早，覆盖面也最广。2026年3月，滴滴推出了AI出行助手“小滴”v1.0；到了6月，App升级到8.0版本后，AI几乎嵌进了每一条业务线。根据滴滴2026年一季度的业绩报告，“小滴”依托的是它过去十多年积累的真实运营数据，能支持像“空气清新、后备箱大、驾驶平稳”这种90多项精细化的服务标签。在安全方面，滴滴把AI能力和自己的安全体系做了深度融合，引入了“AI智能研判加上安全专家人工复核”这种人机协同的模式。

滴滴的AI战略，有个特别明显的特征，就是“全域渗透”。它不是只盯着某一个功能模块，而是把AI当成底层的核心能力，塞进了调度、安全、客服、用户体验的整条链条里。2026年5月，滴滴和智谱一起成立了AI探索实验室；同一时间，滴滴作为第一批合作伙伴，把核心的网约车服务整合进了微信AI Agent。从自建AI能力到开放出行Skill接口，滴滴正在努力把自己打造成AI时代的“出行履约底座”。

跟滴滴从互联网出发的路子不一样，T3出行、曹操出行、享道出行背后都有整车厂撑着，天然就带着“造车+出行”这种产业闭环的思维。它们的AI布局，更偏向于给自动驾驶时代做战略储备。

T3出行是车企派里AI动作最系统化的一家。今年4月，T3出行正式向港交所递交了招股书。招股书里说，T3出行定位的是“AI+出行”模式的践行者，利用AI来优化需求预测、车辆调度和资源配置。它最核心的底座，是和中国电信一起打造的“领行阡陌大模型”。这个大模型已经在智能调度、安全保障、司乘服务这三个场景里落地了：智能调度把司机的空驶率压降了17.5%；37名AI数字员工独立承担了85%的司机服务案件；2025年AI服务接管率达到了90%。看财务数据的话，T3出行2025年的毛利率从2024年的0.4%一下跳到了13.0%，还实现了744万元的运营利润——这是AI提效最直接的量化证明。

曹操出行的AI转型，可以说是最彻底的。6月18日，曹操出行宣布启动全面AI转型，发布了RoboX战略，目标是打造“全球领先的物理AI移动科技平台”。曹操出行围绕AI重新搭了组织架构，成立了AI事业部、RoboX事业部。RoboX战略的核心，是围绕智能定制车、智能驾驶技术和智能运营这三个要素，去布局Robotaxi、Robovan这些服务。他们提了个“双十万计划”：到2030年，要累计部署10万辆Robotaxi和10万辆Robovan。

曹操出行在接受经济观察报采访时表示，他们已经在运力调度、资产管理、用户服务这些方面形成了规模化能力，尤其是靠着吉利控股集团的产业生态，在2024年推出了专门为出行场景正向研发的定制车型，这给Robotaxi的大规模运营打下了基础。

享道出行在这波车企派里，算是比较早提出系统性AI战略的。2025年8月，享道出行发布了AI“3+2”战略，围绕智能业务、智能研发、智慧大脑还有智能办公、个人助手这些方向，建立了一些重点项目。他们自主研发的“享道智慧大脑”系统，通过端到端在线强化学习技术，让全国网约车的接驾距离下降了9.1%，司机的小时收入同比提升了6.8%。

看时间线的话，享道出行是最早发布系统性AI战略的，之后T3出行把AI战略资本化了，滴滴完成了产品化落地，曹操出行实现了战略全面升级。各家平台节奏有快有慢，但方向高度一致。

从效果来看，T3出行的AI提效已经有财务数据撑着了，毛利率三年提升了超过12个百分点；滴滴的“小滴”已经进入了规模化运营的阶段；享道出行的“智慧大脑”在接驾距离和司机收入这两个指标上，都有可以量化的改善。曹操出行的全面转型还处在早期，不过目标很大。

驱动力与行业变局

网约车平台集体拥抱AI，表面上看是技术升级，深层的原因，其实是行业的结构性矛盾，加上资本市场逻辑共同作用的结果。

网约车行业已经进入了存量博弈的阶段。根据交通运输部的数据，2026年5月全国网约车的订单量是9.77亿单。好多城市都已经发出了运力饱和的预警，司机数量还在涨，但每公里单价一直在降。过去靠补贴抢用户那套玩法，已经走不通了。中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，国内网约车订单量的增速在放缓，行业进入了存量竞争，AI是破解“运力闲置”和“供需错配”的关键——通过大模型优化派单算法，能把空驶率（现在行业平均还超过30%）降下来，直接增加利润。

资本市场的估值重构，是AI转型最直接的外部推力。营销行业专家陈榕榕认为，在价格补贴失效之后，AI精准服务成了留存用户的核心壁垒，而“AI叙事”也是获取高估值的关键。

网约车平台在资本市场的估值长期受着压力。传统的网约车是薄利生意，资本对它的想象力很有限。柏文喜表示，把“AI+出行”写进核心战略，是为了摆脱单纯的“运力中间商”这个标签，转型做科技公司，好拿到更高的资本市场估值。

T3出行4月递表、享道出行5月更新招股书、曹操出行6月宣布AI转型——它们这些密集的资本动作，和AI战略发布的时间高度同步。就像互联网行业人士王冠喬说的那样，如果平台只把自己定义成“中介”或者“劳务公司”，资本市场给的市盈率会非常低；但如果把“AI+出行”写进核心战略，估值模型瞬间就能从传统交通业跃升成前沿科技股。

合规与安全方面的刚性约束，同样不能忽视。网约车行业处在强监管之下，AI驱动的实时人脸识别、行程偏离预警、疲劳驾驶监测，现在已经是平台规避政策风险的必选项了。柏文喜指出，在强监管的背景下，这些AI能力已经从“加分项”变成了“必选项”。T3出行的安全模型，把每百万单的交通事故数压到了15.7宗，远远低于行业的平均水平。

数据资产的二次唤醒，则提供了技术上的可行性。网约车平台每天都会产生海量的订单、GPS轨迹、车内音频、路况信息。王冠喬指出，过去这些数据大多“吃灰”了，或者就只用来做做简单的热力图展示；但随着生成式AI和多模态大模型技术的发展，这些时空数据就成了训练垂直大模型的绝佳燃料。谁能先一步把数据资产转化成AI能力，谁就能筑起行业的壁垒。

为Robotaxi时代提前占座，是网约车平台集体拥抱AI更深的战略考量。工信部已经发布了L4级自动驾驶强制性国家标准的征求意见稿，全国有好几个城市已经开放了无安全员Robotaxi的商业化收费运营资质。Robotaxi被认为是网约车的终极形态，一旦无人驾驶成熟了，人力成本就会趋近于零。

陈榕榕判断，未来3到5年，会形成“有人驾驶+无人驾驶”并存的混合运力网络，AI根据成本、效率、场景来动态分配运力。王冠喬进一步指出，现在这个AI化转型，本质上是在训练未来的“混合运营系统”，让平台能够在有人驾驶和无人驾驶混合运营的过渡期里，实现无缝切换。柏文喜也认为，现在的AI布局，实际上是在给L4级的Robotaxi铺路，谁掌握了复杂的真实路况AI决策数据，谁就捏住了未来出行的门票。

曹操出行在对经济观察报的回应里，表达了类似的判断：AI正在从数字世界走向现实世界，出行、货运这些交通运输服务，正在成为AI时代的重要基础设施。所以，曹操出行选择打造物理AI移动科技平台，去构建连接数字智能和物理世界的智能运力体系。

效率提升与格局重塑

AI对网约车行业的影响，正在好几个层面显现出来。运营效率的提升，是最直接、也最好衡量的。T3出行的领行阡陌大模型，把司机的空驶率压降了17.5%，37名AI数字员工独立处理了85%的司机服务案件；享道出行的“智慧大脑”，让接驾距离下降了9.1%，司机小时收入提升了6.8%。这些数字背后，是运营成本实实在在地降下来了，服务效率也在系统地提升。

在用户体验这个层面，打车App正在从一个只能输入“A点到B点”的冷冰冰表单，变成一个能理解模糊指令的智能助手。滴滴的“小滴”支持像空气清新、后备箱大、驾驶平稳这种90多个精细化的服务标签，把用户的个性化偏好，转化成了平台可以执行的匹配条件。王冠喬指出，未来的AI助手，可以根据用户的日历、天气和习惯，主动提醒叫车，甚至通过多模态感知识别出醉酒乘客、带宠物用户这些场景，然后联动着去调整服务。

从商业模式的角度来看，更深层的重构正在发生。短期来看，AI把网约车从“人力密集型”推向了“算法密集型”；中期来看，有人驾驶和无人驾驶并存，AI根据成本、效率、场景来动态分配运力；长期来看，如果无人驾驶成熟了，出行价格可能会下降50%以上。

但硬币总有另一面。柏文喜提醒，AI的高研发投入会进一步挤压中小平台的生存空间，行业的马太效应会加剧。陈榕榕也指出，无人驾驶成熟之后，司机群体肯定会萎缩，但与此同时，也会催生出像AI训练师、远程安全员、车辆运维这些新职业。

网约车行业正在经历从信息化到智能化的质变。在传统的模式下，AI只是个辅助工具，帮着派派单、规划规划路线；但在AI原生的模式下，AI升级成了决策中枢，从车辆调度、动态定价到安全监控、服务品控，全部由AI来主导。这个转变意味着，行业竞争的核心要素，已经从运力规模和补贴力度，转向了算法精度和数据厚度。

行业格局也会加速分化。一端是以滴滴为代表的全域AI运营平台，靠着规模和数据的优势来建生态壁垒；另一端是靠着车企背景的曹操、T3这些平台，用“定制车+智驾+运营”的闭环能力，押注Robotaxi。夹在中间的那些中小平台，会面临更大的生存压力。

Robotaxi的商业化进程，将是决定行业终局的关键变量。根据东吴证券的研报，预计到2030年，国内Robotaxi的保有量有望达到大约52万辆，共享出行车队的渗透率大约在10%左右。谁能在这场竞赛里先跑通商业化的闭环，谁就有可能在未来出行市场里占据核心席位。从这个角度来看，AI已经不是网约车的可选加分项了，而是决定下一阶段生死的基础设施。