AI带动存储和逻辑芯片设备需求，阿斯麦上调全年销售预期

光刻机巨头阿斯麦（ASML）上调2026年全年营收目标

人工智能的爆发，究竟给半导体产业链带来了多大的拉动效应？光刻机巨头阿斯麦（ASML）最新交出的成绩单和上调的业绩指引，或许给出了一个清晰的答案。

就在4月15日，ASML披露了其第一财季业绩。数据显示，公司期内实现净销售额88亿欧元，毛利率稳定在53.0%，净利润则达到了28亿欧元。这份成绩单本身已属稳健，但更值得关注的，是管理层对未来的判断。

对于即将到来的第二季度，ASML预计净销售额将在84亿至90亿欧元之间，毛利率介于51%至52%。而真正点燃市场情绪的，是对全年预期的上调。公司已将2026年全年净销售额预期区间，从之前的340亿至390亿欧元，上调至360亿至400亿欧元；全年毛利率预期也维持在51%至53%的区间。

需求从何而来？AI是核心驱动力

这次上调目标，底气从何而来？ASML首席执行官傅恪礼的解读直指核心：半导体行业的增长前景正在持续巩固，而这一趋势的背后推手，依然是人工智能（AI）基础设施投资的狂潮。这股投资热潮，直接转化为对先进存储芯片和先进逻辑芯片的旺盛需求。

“在可预见的未来，市场供应仍将无法满足需求，”傅恪礼指出，“从AI服务器，到手机、PC在内的各类终端市场，普遍面临着供应紧张的局面。”因此，客户的产能扩张需求，正随着市场需求的驱动而不断增强。

他透露了来自客户一线的具体反馈：在存储芯片方面，客户已经表示他们在2026年将处于供不应求的状态，并且这种状态预计会持续到2026年之后。而在先进逻辑芯片方面，公司观察到客户正在为不同制程节点积极扩建产能。

资本开支加码，光刻环节价值凸显

需求明确，客户的行动也就格外果断。傅恪礼强调，无论是存储芯片还是逻辑芯片的客户，都在持续增加资本投入，目标就是加快推进2026年及未来的产能爬坡。这一切，都建立在ASML与客户签订的长期协议基础之上。

这其中，有一个关键的结构性变化：存储、DRAM以及先进逻辑芯片的客户，都在持续增加对极紫外（EUV）及浸润式深紫外（DUV）光刻机的使用。这直接导致了一个结果——光刻环节在晶圆厂总体投资中的比重正在提升，进而推高了对ASML光刻机的需求。为了应对这一趋势，ASML表示将与客户紧密协作，在2026年和2027年持续提升自身的产能。

“近几个月来，客户对我们产品的短期和中期需求预期都在上调，”傅恪礼总结道，“这也推动ASML的新增订单保持强劲。我们正通过交付新系统和升级已安装系统的方式来满足客户。这些动态支撑着我们的判断：2026年将成为ASML所有业务领域的又一个增长年。”

全线业务向好，股东回报同步提升

业务前景的乐观，也体现在对各个产品线的预期上。ASML首席财务官戴厚杰表示，预计今年EUV业务将表现强劲，这包括了低数值孔径（Low NA）与高数值孔径（High NA）的EUV系统。同时，此前预期持平的非EUV业务，收入也将有所增长。

“浸润式和干式DUV业务表现良好，应用业务领域也是如此，”戴厚杰解释道，“因此，我们对非EUV业务的预期，由此前的‘与去年持平’调整为‘将有所增长’。”此外，装机售后服务业务也被预计将实现强劲增长。

在业务向好的同时，ASML也计划与股东分享更多成果。公司计划宣布2025年每股普通股总股息为7.50欧元，这较2024年增长了17%。基于2025年和2026年支付的三次中期股息（每股1.60欧元），ASML向年度股东大会提交的最终股息建议为每股普通股2.70欧元。

此外，根据2026至2028年的股票回购计划，ASML在2026年第一季度已回购了总金额约11亿欧元的股票。这一切都表明，在AI驱动的半导体超级周期中，作为产业链最核心设备供应商的ASML，正迎来其发展的又一个黄金时期。

责任编辑：史建磊_NBJ11331