美光CEO：内存短缺或持续至2026年后，新产能2028年才能大规模释放

全球内存市场，正迎来一个前所未有的“超级周期”。

日前，美国存储芯片巨头美光的CEO桑杰·马罗特拉（Sanjay Mehrotra）在接受媒体采访时，给出了一个关键判断：当前席卷全球的内存短缺局面，很可能要持续到2026年之后。而行业真正意义上的大规模新产能释放，至少要等到2028年才会开始显现。

美光CEO称当前全球内存短缺可能延续至2026年之后 图为美光LOGO

在人工智能浪潮将内存芯片推至“新石油”战略地位的当下，这番预警无疑为整个产业链敲响了警钟。为了应对这场持久的需求盛宴，美光已经在美国启动了一项横跨三州、规模高达2000亿美元的宏大投资计划。

然而，蓝图落地，远比想象中艰难。“厂房基础建设是目前周期最长、挑战最大的环节，”马罗特拉在弗吉尼亚州马纳萨斯工厂坦言。该工厂刚刚启动了全美首个“1-alpha”工艺节点DRAM的量产，这也是美光将先进内存制造回流本土的关键一步。他进一步解释，土建完成后，设备入场、安装调试同样需要漫长的周期，整个过程的耗时远超外界想象。

产能爬坡远水难解近渴

根据美光此前披露的计划，其扩产路线图清晰而漫长：在爱达荷州博伊西建设两座先进晶圆厂，其中首座预计明年年中才能产出首批晶圆，第二座则要等到2028年底；在纽约州锡拉丘兹，更是规划了一个多达四座晶圆厂的生产集群。整体目标，是将美国本土产量占全球总产量的比重，从当前的约10%大幅提升至40%。

由于产能扩充绝非一日之功，眼下的供需矛盾异常尖锐。马罗特拉透露，即便是对最核心的客户，美光的供应满足度也仅能达到50%至三分之二，巨大的缺口显而易见。

巨额投资背后的“纪律性”扩张

众所周知，内存行业是典型的强周期性行业，繁荣与萧条交替更迭。美光如此大手笔的2000亿美元投资，自然引发了市场对其未来可能面临产能过剩风险的担忧。

对此，马罗特拉给出了明确的回应：美光将秉持“严谨、理性的纪律”。他特别强调，何时向新建的厂房中填装昂贵的生产设备，将完全取决于对市场最新需求走势的精准评估。这其中的核心逻辑，在于下好“先手棋”——提前做好产能准备，以便能随时响应市场的召唤，而非盲目建设导致资源错配。

为了给这场长期投资注入确定性，美光正积极与客户签订长期供应协议。这种做法，既锁定了客户未来的供应链安全，也为美光自身的大规模资本开支提供了稳定的需求背书。

政策东风与本土化雄心

值得一提的是，作为美国本土唯一的内存制造商，美光的扩张计划与美国的供应链安全战略高度契合，并获得了强有力的政府支持。美国商务部长霍华德·卢特尼克等官员近期多次为其站台，美国政府甚至正在推动更积极的“国家工业政策”，以激励本土半导体制造回流。

马罗特拉表示，这项庞大的投资计划预计将直接催生9万个高薪就业岗位。为了配合这一进程，美光正深度融入地方生态，全身心投入到与社区、高校、科研院所及保障系统的协作中，甚至全力推进相关的学徒工培养项目，为长期发展储备人才。

一场由AI驱动的内存需求海啸已然到来，而供给侧的回应却是一场需要耐心与巨资的马拉松。从美光的布局来看，全球芯片供应链的格局，正在被重新书写。