SK海力士

韩国SK海力士启动面向英伟达的12层堆叠HBM4内存量产出货，速度超过10Gbps，带宽翻倍，能效提升40%以上，AI服务性能最高提升69%。预计2026年将控制全球约54%的HBM4市场份额，并加速产能扩张以率先抢占先机，巩固市场领先地位。

7月20日，美股存储板块盘前走强，SK海力士涨超3%。崔泰源透露，明年AI半导体需求预计增长60%至100%，整体存储半导体需求增50%至60%。由于厂商明年无大规模扩产，供需缺口将进一步拉大，市场预期持续升温。

韩国综合指数7月20日收盘暴跌4.46%，报6516.27点，创下近两年最大单日跌幅。半导体巨头承压，SK海力士收跌4.23%，三星电子跌4.31%。分析人士指出，全球芯片需求疲软及科技股抛售潮是主要拖累因素，韩国经济前景堪忧，市场恐慌情绪蔓延。

美股存储板块盘前集体拉升，SK海力士涨超5%，闪迪、美光科技涨超4%。崔泰源预测2027年AI半导体需求增长60%至100%，存储半导体需求增长50%至60%，供应缺口扩大。沙特等中东主权AI投资主体与韩国内存厂商洽谈中长期采购。KimiK3模型发布被视为AI硬件中期利好。

美股三大指数集体收跌，因投资者担忧利率前景，道指跌百分之零点五，纳指跌百分之零点三，标普跌百分之零点四。芯片股小幅反弹，费城半导体指数涨百分之零点六，但SK海力士跌近百分之二。黄金在四千美元关口拉锯，等待关键经济数据。

里昂证券看好2027年云端超大型企业资本支出，预计增长31%至1.1万亿美元，AI模型竞争加剧将推动长期需求。重申SK海力士“高度确信跑赢大市”评级，目标价370万韩元，同时维持三星电子及美光科技“跑赢大市”评级。

美股期指集体拉升，纳指期货涨超1%。存储股盘前大涨，闪迪涨7%，SK海力士涨超6%，美光涨超5%。中概股多数上涨。亚太科技股反攻，恒生科技指数涨1.32%，芯片半导体领涨。A股探底回升，沪指涨1.79%，创业板指涨7.05%。日韩股市大幅收涨。

7月21日，韩国综合指数大幅收涨3.56%，报6747.95点。芯片股领涨，SK海力士涨4%，三星电子涨6.15%，权重股集体走强推动指数上扬，市场情绪积极，科技板块表现亮眼，大盘指数创近期新高。

美股存储芯片板块持续走高，西部数据涨超12%，SK海力士、闪迪涨逾11%，美光科技、希捷科技涨超10%，显示存储芯片赛道重获资金青睐。此轮上涨主要受AI服务器需求激增及行业库存出清推动，市场预期价格回升，板块有望延续强势。

SK海力士二季度运营利润同比暴增557%，营收增长257%，均创季度新高，但仍未达分析师预期。美股盘前跌近5%，韩国市场收跌9.6%，从高点回撤超50%。业绩虽好但不够好，市场对AI芯片需求能否支撑高估值产生疑虑。