点燃元宇宙热情：苹果新机即将问世

iPhone 15 Pro的3D拍摄功能推动Vision Pro生态建设，随着Vision Pro上市销售以及国产化程度的提升，硬件厂商或将从中受益。

胡楠/文需要被改写的内容

9月13日，苹果发布了iPhone 15系列手机。与上一代产品相比，这一系列手机在外观和硬件配置方面都进行了升级。然而，这些改动似乎并未完全满足一些果粉的期望。在国内，type-C接口、传输速度、潜望式摄像头等器件和功能通常不被安卓厂商大肆宣传。此外，资本市场对于这一发布会的反馈也并不乐观。苹果公司股价自发布会结束以来几乎没有上涨

然而，iPhone 15系列手机在芯片方面有了显著的升级。iPhone 15 Pro和Pro Max两款机型搭载了全新的A17 Pro芯片，这是全球首款在消费电子领域实现量产的3nm制程芯片。苹果首次在手机上使用“Pro”命名芯片，这似乎意味着公司特别强调该芯片在性能方面的进步

iPhone 15 Pro的一个重要特点是支持3D拍摄功能，这将为XR行业内容库增添更多元素，并推动苹果元宇宙产品Vision Pro的生态建设。此外，工信部等五个部门最近发布了《元宇宙产业创新发展三年行动计划》，随着Vision Pro在国内的本土化程度提升，国内相关硬件厂商也将从中获益

产品、政策共振

2023年6月1日，Meta这家元宇宙的巨头，在苹果WWDC 23大会之前迅速发布了最新的元宇宙设备Quest 3。扎克伯格表示，Quest 3将成为体验混合虚拟现实的最佳装备，也是全球首款主流高分辨率彩色混合显示设备

在生态内容方面，Quest 3与Quest 2的超过500款VR游戏和应用程序目录保持向后兼容，而在本次游戏发布会上，《刺客信条》、《亚利桑那阳光 2》等15款VR新游戏也相继亮相。售价方面，Quest 3也低于苹果的Vision Pro，Quest 3的128G版本起售价仅为499美元，而Vision Pro的售价为3499美元。在当时来看，Quest 3无论是在生态还是售价方面均“领先”于Vision Pro。

不过，iPhone 15系列手机的发布在一定程度上改变了这种情况。在iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max两款机型上，用户可以利用主摄像头和超广角镜头拍摄3D视频。而且，这些视频可以在2024年年初销售的Vision Pro头显上播放

值得一提的是，iPhone 15系列手机的推出将促进Vision Pro生态系统的建立。通过iPhone手机，用户可以方便地记录重要时刻，如度假、娱乐、极限运动和家庭聚会，而不会错过使用空间视频功能的机会。此外，用户还可以与其他Vision Pro用户分享3D视频，从而推动Vision Pro社交圈的形成

另外，根据德邦证券的研报，过去VR的应用场景主要是PGC，如电影、游戏等。这主要是因为全景拍摄设备和后期制作的门槛较高。然而，当VR拍摄功能嵌入手机后，设备和技术将不再是限制大众生产VR内容的门槛，更多UGC内容有望丰富应用场景，这将进一步推动元宇宙行业的发展

与此同时，Vision Pro内容及开发者生态也在持续推进中。苹果在世界各地开设实验室供开发者使用，开发者可在这些实验室进行创作、展现成果。国金证券研报显示，Vision Pro前期内容储备超过100款游戏。

除了北美科技大厂，亚洲手机厂商也相继入局元宇宙硬件赛道。据兴业证券研报，三星早在2014年就发布了Gear VR，2017年已经迭代至第六代；华为在2020年推出VR Glass 6DOF，2022年又推出新品Vision Glass；OPPO则从2019年开始陆续发布OPPO AR Glass 2021、OPPO AR Glass和OPPO Air Glass 2。

为了推动元宇宙行业的发展，国内多部门也于近期出台了重磅扶持政策。9月8日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国务院国资委、国家广播电视总局办公厅联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》（下称“计划”），该计划是首个围绕元宇宙产业规划的国家级政策，从发展目标、重点任务及保障措施上做出系统谋划和战略部署，推动元宇宙产业创新发展。

根据国信证券的表示，"计划"提出了5大任务和14项具体措施，主要包括构建先进的元宇宙技术和产业体系，加强人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术，扩大XR头显、裸眼3D等沉浸显示终端的规模化推广；培育三维交互的工业元宇宙，探索B端工业数据的确权、定价、交易和流通机制；打造沉浸式交互数字生活应用，建设文旅元宇宙，打造虚实融合的公共服务场景；构建系统完备的产业支撑，建设元宇宙产业的标准规范体系等等

在政策的推动下，并借助于Vision Pro、Quest 3、Pico等头显设备的支持，国内硬件厂商有望获得利益

Vision Pro产业链梳理的内容需要进行改写

目前，全球VR、AR设备市场主要被Meta的Quest 2与Pico Neo 3占据。数据显示，Quest 2的销量超过此前发布的Oculus系列产品销量的总和，截至2022年上半年，IDC估计Quest 2的全球累计销量已达到1480万台；2022年，IDC估算Pico系列产品最终销量为70万台以上，而作为Pico市占率最高的产品，Pico Neo 3的年销量达到了50.5万台。

根据IDC的测算，预计到2023年，全球AR、VR头显的出货量约为1010万台，同比增长14%。预计在2023年到2027年的预测期内，出货量将进一步提速，五年的复合年增长率将达到32.6%

对于苹果来说，其最新产品Vision Pro在硬件与软件方面都大幅优于Meta与Pico的同类产品，销量有望超越此前产品。不过，需要指出的是，Vision Pro的售价远高于Quest 2与Pico Neo 3，而高额的售价不利于其在竞争中快速获取市场份额。

据中关村在线，Vision Pro的BOM成本为1509美元，占其售价3499美元的43%。而根据Wellsenn XR的调查预估，Vision Pro的物料成本约在1700美元，作为对比，万元消费级VR Quest Pro的物料成本仅为617美元，Pico 4的物料成本为348美元。

需要指出的是，Vision Pro的物料成本之所以高，主要因为其采用两块索尼的4K Micro OLED屏幕，而目前，消费级品牌包括Quest、Pico、索尼PSVR、HTC Vive、华为等均采用较成熟的Fast-LCD或者Fast-LCD+MiniLED的方案，Micro OLED仅应用于高端概念机、B端、军用等领域；其双芯片方案的成本也明显超过市场通用的骁龙XR2方案。

此外，根据产品结构表显示，共有7家公司参与了Vision Pro的生产。其中，中国台湾地区有6家公司参与，大陆地区有1家公司参与，韩国和日本各有3家公司参与，美国除了苹果本身外还有两家公司参与供应。在物料方面，中国台湾地区的厂商在光学领域占据优势，像是大立光、扬明光、玉晶光等厂商都是Vision Pro的供应商。而美国、日本和韩国的厂商则在显示器和先进芯片等领域为其提供物料

从消费电子行业的角度来看，Vision Pro的国产化程度对其售价下降的影响至关重要，这直接影响着它在市场上的竞争力

根据中信建投研报，中国大陆多家厂商早已在Micro OLED领域展开布局。京东方是国内唯一一家同时布局8英寸和12英寸Micro OLED大规模生产线的企业。其在云南创视界投资的8英寸Micro OLED生产线于2019年8月开始量产。此外，京东方于2022年5月24日率先推出了基于仅有0.39英寸屏幕尺寸的硅基OLED屏幕，该屏幕拥有目前业界最高的5644ppi超高分辨率和100000:1的对比度

视涯科技从2017年开始建设耗资3亿美元的Micro OLED 300毫米微显示器生产线，该生产线是目前全球范围内规模较大、专注于12英寸晶圆硅基OLED微型显示组件研发的生产基地，其Micro OLED产品已经进入华为等国内VR厂商供应链。2022年，大疆发布的FPV飞行眼镜 Goggles 2采用的就是视涯研发和生产的Micro OLED微型显示屏。

2021年一季度，清越科技成功完成了8英寸Micro OLED显示器生产线的产品点亮工作。通过有效集成硅基CMOS驱动电路和高效有机发光OLED器件，该生产线实现了良好的性能。随后，于2021年6月，清越科技成功实现了首次产品出货

除了Micro OLED国产化，果链上的一些老牌厂商也将在Vision Pro的国产化过程中受益。根据DigiTimes报道，立讯精密将成为苹果第一代MR头显组装厂商，MR组装业务有望成为公司继耳机、手表、手机组装之后新的收入增长点。

据兴业证券研报，在XR领域，长盈精密已经和多个核心客户建立长期战略合作关系，截至目前有多个国内外重点客户的项目在研发或量产中，同时公司也是北美大客户MR头显设备结构件主要供应商之一。

随着元宇宙行业的发展，以及Vision Pro国产化程度的提升，国产化硬件厂商或将从中受益。