SK海力士：计划五年将内存产能翻倍，短缺将持续到2030年

SK海力士正式官宣了——未来五年，晶圆产能直接翻倍。理由很直白：全球AI基础设施建设的胃口太大，内存芯片的缺口短期内根本填不上。

这是SK集团董事长崔泰源在台北Computex大会期间亲口放出的消息。他告诉记者，存储芯片的供应缺口可能一路延续到2030年，公司正在加大资本支出试图跟上节奏，但具体投多少钱，他没细说。这已经是崔泰源今年3月警告晶圆短缺可能持续到2030年之后，又一次公开确认这个判断。

市场的反应相当直接。上周，SK海力士市值首次冲破1万亿美元大关，与三星电子、美光科技一起，三家联手坐稳了全球内存市场的头部交椅。投资者的共识是：内存短缺至少会持续到2027年。在这种预期下，芯片制造商对全球最顶尖的科技公司，已经掌握了少见的定价权。

AI需求重塑传统周期性行业

内存芯片某种程度上成了AI发展的“卡脖子”环节——AI服务每时每刻都在产生海量数据，而数据的存储和传输，绕不开内存芯片。以Meta为代表的超大规模云服务商，已经在数据中心建设上砸下了数万亿美元的预期投入。这笔钱，直接推高了SK海力士和美光的市值，让这两家公司双双创下历史记录。

高盛那边动作也不小，把SK海力士和三星电子2028年的营业利润预测分别上调了24%和23.3%，具体数字是454万亿韩元（约合2996亿美元）和610万亿韩元。上调的核心逻辑，就是AI驱动的需求不是一阵风，而是有持续性的长期动力。越来越多的分析师开始认为，AI这股浪潮正在从根本上重塑内存这个传统上周期波动极大的行业。

SK海力士领跑HBM市场，寻求深化合作

在高带宽内存（HBM）这个AI芯片的关键细分领域，SK海力士目前跑在最前面。按照Counterpoint Research的数据，2025年第一季度，SK海力士在全球HBM市场的份额高达58%，三星和美光各占21%。差距还是相当明显的。

崔泰源明确表态，希望SK海力士能成为英伟达Vera Rubin系统的主要HBM供应商。同时他也强调，公司需要拓展更多合作伙伴，不能只盯着全球最大的晶圆代工厂台积电。考虑到此次Computex大会几乎聚齐了包括英伟达在内的全球顶尖科技公司高管，崔泰源这番话的含义很清晰——无论是从产能储备还是技术协同的角度，SK海力士都需要和更多玩家站在一起，才能在接下来的十年内存短缺期中，锁定更牢固的市场位置。