DDR5内存价格半年涨至3.5倍！DDR4内存价格同样疯涨

先说几个核心判断：DRAM市场这轮涨价，势头比很多人预想的要猛。面向PC的DDR5（16GB）模组，4月份大宗交易均价已经到了35美元左右，环比涨了6%，这已经是连续四个月往上走了。如果回头看半年前那个10美元出头的低位，现在的价格差不多是当时的3.5倍。而DDR4（8GB）产品，在4月到6月这个区间，价格环比涨幅最高也接近两倍。这轮行情，已经不是小打小闹了。

这一切背后的根本动因是什么呢？说白了，还是HBM太能赚钱了。HBM的利润率，远远甩开DDR5和DDR4好几条街。三星、SK海力士、美光这三大原厂，策略非常清晰——产能优先往AI这边倾斜，全力保HBM供应。结果就是，PC这种通用型内存的产出规模被大幅压缩。根据Omdia的预测数据来看，全球数据中心年度投资额正以17%的平均增速持续扩张，到了2030年，这个数字有望摸高到1.6万亿美元。即便如此，HBM依然处于严重的供不应求状态，尤其是中小客户那边的缺口，几乎可以用“渴”来形容。

为了全力保障HBM，三大厂商已经开始陆续关停或削减DDR4的产线。现在市面上还能稳定供应DDR4的，主要就靠南亚科技在撑着。但问题是，南亚科一家的产能，根本填不上整个市场的大窟窿。虽然铠侠已经对南亚科进行了战略注资，并且签了长期采购协议，但南亚科自己的库存也正处于持续去化的过程中。根据业内的预期，明年南亚科的供货量大概率会比今年减少三成左右。这意味着，通用型内存的供应紧张，短期内看不到缓解的迹象。