威刚警告！内存短缺将持续10年 AI泡沫碎裂？2040年再谈吧

台积电财报公布后股价出现下跌，市场上一时间议论纷纷：AI的泡沫是不是要破了？威刚（ADATA）董事长陈立白很快站出来回应——他直接否定了这种说法，并且表示，现在谈AI泡沫，早了不止一点点。

作为全球内存大厂之一，威刚在这一轮AI浪潮中已经吃到了不小的红利，营收大幅增长。但按陈立白的说法，这一切才刚刚开始。他原话是这么说的：“等到2030年之后，我们再来讨论AI泡沫是否会在2040年或2050年出现吧。”——言下之意，现在的所谓“泡沫担忧”，不过是短视的噪音。

他的判断依据是什么？AI算力需求正在以过去任何一次技术浪潮都无法比拟的速度爆发。电力基础设施、内存、存储，乃至整个硬件产业链的需求都在持续攀升。更直接的表现是，随着全球各地数据中心陆续投入运营，电力需求已经出现了实实在在的大幅增长。

有人可能会说，Meta、xAI这些云服务商不是已经开始把多余的算力往外租了吗？这难道不是需求放缓的信号？陈立白并不这么看。他认为，这恰恰说明市场还处在早期阶段。未来AI应用会从现在的B2B、B2G，进一步扩展到B2C甚至B2B2C等多种商业模式，算力需求只会继续往上走。目前这些所谓“富余”的算力，根本撑不了太久。

更值得关注的是他抛出的一个判断：未来10年，全球最稀缺的资源将是电力和内存。当被问到三星、SK海力士和美光扩大DRAM/NAND产能后，会不会因为低成本库存消耗完而导致利润下滑，陈立白表示，各大DRAM厂商对大规模扩产带来的后果心里非常清楚，所以在建设新晶圆厂和推进扩产计划时，都会格外谨慎，倾向于采取理性且审慎的策略。

目前这些内存厂商都在按多年期扩产计划推进项目。虽然已经公布了不少扩产规划，但最终能不能按时落地，还得边走边看。大多数新建工厂和现有产线的扩建计划，都排在了2028年到2035年之间。此外，DRAM厂商已经签下了大量长期供应协议，而这些协议里承诺的数量，其实只占对应时期可生产产能的一部分——换句话说，产能的弹性空间其实比外界想象的要大。