美股异动丨亚马逊盘前续涨超1% Q2业绩强劲 多家大行上调目标价

上周五（7月31日），亚马逊（AMZN.US）股价一举收涨15.32%，今天盘前继续走高1.14%，报274.67美元。这波行情的直接催化剂，是公司2026年二季度交出了一份远超预期的成绩单——AWS云业务营收增速创下18个季度新高。更关键的是，管理层同步上调了全年资本开支指引，并且对AI的长期前景给出了相当乐观的判断：算力供不应求的趋势仍将持续，供给缺口可能要到2028年才能缓解。

业绩公布后，多家华尔街大行火速上调目标价，具体来看：

杰富瑞在研报中指出，亚马逊第二季度全方位表现强劲，将目标价从320美元上调至330美元，维持“买入”评级。该行特别强调，AWS收入已连续第五个季度加速增长，积压订单自2024年第三季度以来翻了近两倍，逼近5000亿美元。这个数字本身就说明了一个问题：2026年供应端已经吃紧，而2027年大概率延续这种局面，2028年的需求已经提前浮现。

高盛的动作更大，直接上调了亚马逊2026至2028年的盈利预测。具体来看，2026年、2027年收入预测分别从8276亿美元和9529亿美元，小幅调整至8251亿美元和9624亿美元；经营溢利预测则从1067亿和1401亿美元，上调至1094亿和1523亿美元。目标价从335美元大幅提升至375美元，维持“买入”评级不变。

摩根士丹利则聚焦AWS的强劲表现。该机构指出，AWS第二财季收入同比增长加速至36.8%，高于其此前预期的34%，这充分反映了亚马逊在生成式AI训练及推理领域的领导地位。大摩同步上调了2027年AWS收入预测2%，预计同比增长达到41%，并预期AWS经营利润率能维持在40%的水平。相应地，2027年和2028年每股盈利预测分别上调2%和3%，目标价上调至335美元，维持“增持”评级。