港股异动丨连日大涨!阿里再拉升超5%,投行喊:是时候重新定价AI资产了!
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港股市场上一个交易日刚创下10个月来最大单日涨幅,阿里巴巴-W(9988.HK)单日飙涨超12%,今天开市后势头不减,盘中再度拉升超过5%,股价一度触及112.9港元。这波行情的导火索,得从阿里截至2026年6月的第一财季盈利前瞻说起。市场开始重新审视这家公司的云业务和AI商业化潜力——说白了,就是
港股市场上一个交易日刚创下10个月来最大单日涨幅,阿里巴巴-W(9988.HK)单日飙涨超12%,今天开市后势头不减,盘中再度拉升超过5%,股价一度触及112.9港元。
这波行情的导火索,得从阿里截至2026年6月的第一财季盈利前瞻说起。市场开始重新审视这家公司的云业务和AI商业化潜力——说白了,就是开始算一笔新账:那些过去被低估的资产,到底值多少钱?同时,对于即时零售板块亏损的担忧也在被下修,情绪正在从悲观转向务实。
从财报前瞻来看,整体电商业务(中国电商+AIDC)利润依然稳健,并已进入恢复性增长通道。特别值得留意的是淘宝闪购业务:减亏速度比市场普遍预期要快得多,与竞对的单位经济差距正在收窄,而且在降低补贴的过程中,市场份额并没有出现明显下滑。现在淘宝闪购的重点已经转向高客单价的餐饮和非餐订单,接下来UE(单位经济)还有望继续改善。这才是关键所在——减亏不是靠收索,而是靠调结构。
投行的表态进一步放大了市场的反应。瑞银分析师认为,阿里在即时商务补贴优化方面的进展快于预期,并判断市场将重新聚焦于阿里有价值的AI资产和AI增长逻辑。摩根大通则表示,阿里本季度业绩可能好于市场担忧,并且自2025年5月以来首次上调了其盈利预测。而摩根士丹利更直接——预计阿里云收入增速将加快至45%,维持"增持"评级,还把阿里列为亚太区首选持仓标的。
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