全球存储价格今年下半年将继续大幅上涨 要涨到2028年
存储芯片价格下半年大幅上涨,第三季度环比涨幅预计达40%至50%,第四季度为30%至40%。2027年全年涨幅或达40%至45%,2028年价格有望趋稳,但新产能集中释放后均价回落15%至20%。中国厂商加速扩产,但实际市场冲击有限。终端内存、SSD等硬件成本持续上升。
先说几个核心判断:存储芯片价格在下半年要坐一趟快车了。Jefferies刚出了一份研报,根据他们内部专家闭门会的信息,第三季度存储芯片的环比涨幅预计能达到40%到50%,第四季度接着冲30%到40%。而到了2027年,全年同比涨幅可能落在40%到45%的区间。什么时候能稳下来?至少要到2028年,价格才有望出现趋稳的苗头。
有意思的是,Aletheia Capital的判断方向差不多,但节奏上就显得保守很多——他们预估Q3涨30%,Q4只有10%到15%。Jefferies给出的区间几乎是两倍。不过,两边倒是在一个关键点上达成了共识:在2028年之前,供需失衡这个结很难解开。
展望2028年,情况会有些变化。随着新产能集中释放,存储芯片的均价有望出现温和回落,幅度大概在15%到20%之间。算是对前两年疯狂涨价的一个阶段性回调。
说到这,有个关键变量必须点明——中国厂商正在加速扩产。一位曾在三星担任高层的业内专家给出了一组数据:中国本土存储企业有望在2027年下半年新增月产能约600万片晶圆。但注意,这个数字背后藏着一条深沟——中外在制程工艺、良率以及技术积累上的代际差距依然明显。所以,2026到2027年间,中国产能的实际市场冲击相对有限,真正形成规模性影响,可能要等到2028年。

对于终端用户来说,未来两年内会切身感受到这种变化。内存条、SSD固态硬盘、显存模块,这些硬件的成本上涨会持续向消费端传导,主流产品的零售价格大概率是跟着往上走。想等到价格大降?先熬过这轮周期再说。
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