Aave V4的统一流动性层：从Aave V3的「Portal」功能演变而来

编译：Felix, PANews

2024 年 5 月，Aave 提出 V4 版本提案，在新版本的设计中计划采用全新的架构，并引入统一流动性层，模糊控制利率，GHO 原生集成，Aave Network 等设计。本文主要概述了Aave V4的统一流动性层（Unified Liquidity Layer, ULL）的新功能，覆盖了Portal（资产跨链流动）的功能。Portal是Aave V3的功能之一，但很少有人认识和使用它。下面来探讨一下Portal是如何发展到统一流动性层的。

Portal

Portal旨在为不同网络上的Aave市场上的供应资产提供桥梁。它允许白名单桥在源网络上销毁aToken，同时在目标网络上立即铸造aToken。

假设Alice在以太坊上有10 aETH，并希望将10 aETH 转移到Arbitrum网络。一旦Alice向白名单桥接协议提交交易，桥接协议将执行以下步骤：

1. 将目标网络（在本例中为Arbitrum）上无担保的10 aETH铸币到中间合约。
2. 中间合约随后将10 aETH转移给Arbitrum上的Alice。
3. 批量处理多个桥接交易，并实际将10 ETH移动到Arbitrum。
4. 一旦Arbitrum上有资金，Arbitrum上的白名单桥合约就会向Aave池提供10 ETH，以支持之前铸造未担保的10 aETH。

在上面的例子中，Portal可以将Alice的10 aETH从以太坊转移到Arbitrum，但在实际中，可以处理各种情况。例如，Alice可以在Arbitrum网络上接收10 ETH，而不是10 aETH，或者可以简单地用于转移资金的一般用途。

Portal功能为那些在不同网络上寻求更高利率的用户提供了便利。例如，Optimism的池规模相对较小，因此即使借贷量较小，Optimism的存款利息也高于以太坊。

用户只需使用Portal，一键将其存款头寸从以太坊转移到Optimism，即可享受更高的存款利率。

虽然Portal使Aave V3成为一个对链无关性（Chain-Agnostic）、无界限的流动性协议，但它最初需要重要的信任假设才能有效运行。

用户应将桥接交易提交给白名单桥接协议（如 Connext），而不是Aave V3核心协议。同样，终端用户没有使用Portal的核心协议方法。

ULL

从Aave V3到V4最重要的架构变化是统一流动性层。这一层管理供应/借贷上限、利率、资产和激励措施，允许模块从中提取流动性。

通过整合流动性管理，ULL可以更有效地利用现有资产。流动性可以动态地分配到最需要的地方，从而提高整体效率。

ULL的模块化设计意味着可以在不破坏整个系统的情况下，添加新的借贷模块或功能（如隔离池、RWA模组和CDP）。

例如，在借用模块更新时，清算模块保持不变。此外，它使Aave DAO能够轻松加入新模块或退出旧模块，而无需迁移流动性。

在Aave V3中，Portal允许资产在协议的不同实例之间移动，促进跨链流动性。ULL通过创建一个更灵活和抽象的基础设施来实现这个功能，该基础设施可以支持各种流动性供应需求。

跨链流动性层（CCLL）：通过采用Chainlink的CCIP和V4的统一流动性层功能，CCLL将允许借款人在所有支持的网络上访问即时流动性。

这些改进有可能将Portal发展为完全的跨链流动性协议。期待看到Aave V4将如何利用这一新基础设施作为该协议的潜在收入来源。