AI热潮引爆服务器与网络设备需求！慧与科技(HPE.US)Q2业绩远超预期 大幅上调全年指引

AI基础设施的投资热潮，正在把一批硬件厂商推向业绩爆发的风口。最新的例子，是慧与科技（HPE）交出了一份让市场为之振奋的季度答卷。

财报显示，在截至4月的2026财年第二财季，慧与科技实现营收107亿美元，同比增长40%，大幅超出分析师普遍预期的98亿美元。净利润达到6.24亿美元，而上年同期还是净亏损10.5亿美元。调整后每股收益为0.79美元，较上年同期的0.38美元翻了一倍有余，明显高于市场预期的0.53美元。

这样的增长靠什么驱动？核心就两个字——网络。网络业务营收同比激增148%，达到27亿美元。其中，数据中心网络营收同比飙升233%至3.2亿美元，园区及分支网络营收同比增长50%至13亿美元。与此同时，云与AI板块营收同比增长23%至77亿美元，服务器子业务营收同比增长33%至54.5亿美元，大幅超出分析师普遍预期的46.6亿美元。

作为全球最大的计算设备制造商之一，慧与科技显然已站上AI训练和部署所需硬件需求激增的浪尖。CEO安东尼奥·内里透露，当前AI浪潮不仅推动高端AI服务器需求增长，也带动了传统服务器市场——很多传统服务器已经具备部署AI模型的能力，因此相关需求同步大幅提升。他进一步指出，传统服务器订单已实现三位数增长，积压订单规模为公司有史以来最大。用他的话说：“客户持续投入基础设施现代化改造和AI扩展，我们的业绩体现了公司整合网络组合的实力。”

业绩超预期之后，慧与科技大幅上调了全年指引。截至今年10月的2026财年，全年营收预计增长29%–33%，远高于此前预期的17%–22%，预测区间中值明显高于分析师普遍预期的增长19%；网络业务增长预期从68%–73%上调至72%–75%。全年调整后每股收益预期从2.30–2.50美元大幅上调至3.35–3.45美元，区间中值同样超越市场共识。

对于2026财年第三财季，慧与科技预计营收在115亿–121亿美元之间，区间中值高于分析师普遍预期的109亿美元；调整后每股收益预计在0.88–0.93美元之间，区间中值同样远超预期的0.58美元。

值得注意的是，慧与科技表示，当前推进节奏已较公司自身2028财年长期财务计划领先两年。对于2027财年，其预期营收增长8%至12%，同样超过分析师普遍预期的5.3%。内里解释，之所以提前公布2027财年业绩展望，是为了展示“这一增长动能的持续性”。

此外，慧与科技还宣布激进投资机构埃利奥特投资管理公司的合伙人Chris Hsu将加入公司董事会。去年7月，慧与科技与埃利奥特达成合作协议，双方同意共同研究提升公司价值的方案。Hsu此次进入董事会正是该协议的一部分。

总的来看，这份成绩单再次印证了一个判断：AI基础设施投资热潮远未降温。随着企业持续加大对AI模型训练和部署的投入，服务器、网络设备以及数据中心相关厂商正成为本轮AI资本开支周期中最大的受益者。而对于慧与科技而言，增长的飞轮恐怕才刚刚开始加速。