A股异动丨MLCC概念全线飘红，达利凯普、博杰股份等多股涨停

6月2日，A股市场的MLCC概念板块迎来了一波强势拉升——达利凯普直接20cm封板，国瓷材料涨超14%，商络电子、利和兴涨超11%，昀冢科技涨超10%，风华高科、火炬电子、博杰股份携手涨停，三环集团、宏明电子涨幅超过9%，宏达电子涨超8%，力源信息、洁美科技、赛伍技术涨超7%，鸿远电子、振华科技、博迁新材涨超6%，皖维高新涨超4%，双星新材涨超3%。可以说，整个板块几乎全线飘红，场面颇为壮观。

这波行情的导火索，来自高盛的一篇研报。分析师Nelson Armbrust最近指出，在AI服务器的物料成本构成中，MLCC（多层陶瓷电容器）已经悄然攀升至第三大成本项，排在GPU和存储芯片之后。这个排序本身就很说明问题——过去大家讨论AI服务器成本，焦点几乎都在算力芯片和存储上，谁曾想小小的电容元件也能挤进前三甲。

中信建投的观点则更为直接：AI的快速发展正在引发MLCC的缺货潮。原因并不复杂——AI服务器的功耗巨大，导致其MLCC搭载量比普通服务器高出3倍以上。需求突然暴增，供应端一时半会儿跟不上，缺货自然就来了。与此同时，汽车产业的电动化、智能化、网联化也在加速推进，每辆车的控制模块越来越多，单车MLCC用量同样在大幅提升。两个赛道同时发力，MLCC的供需缺口短期内恐怕很难弥合。

从行业规律来看，每当一个核心元器件的需求出现结构性跳升，往往会带动一轮产业链的重新定价。眼下MLCC的故事，恰恰站在了AI和汽车这两大高增长赛道的交汇点上。后续能否持续演绎，关键要看产能释放的节奏——毕竟，涨价预期一旦形成，资金的态度通常都比较直接。