黄仁勋，一句话引发的暴涨

【导读】点石成金

中国基金报记者 泰勒

大家好啊，今天看到一个相当震撼的事情——英伟达CEO黄仁勋的一句话，直接让迈威尔科技的股价直线拉升，大涨超过14%。

6月2日，在国际电脑展上，迈威尔科技首席执行官墨菲与黄仁勋同台，讨论“连接”成为下一轮投资浪潮的潜力问题。

墨菲在演讲中回顾了过去几年AI基础设施的发展路径：“过去几年，AI对基础设施提出了全新的需求，整个行业一个接一个地攻克了重大瓶颈。一开始是算力瓶颈，行业需要大幅提升算力才能支撑AI发展——英伟达做得非常出色，也成为第一家市值达到5万亿美元的公司。接下来是内存瓶颈，更大的模型需要海量内存和带宽，内存公司现在积极扩产匹配需求，三家新的万亿美元公司就此诞生。而现在，瓶颈正再次转移。重新定义基础设施极限的，是连接能力。”

墨菲把迈威尔定位成“连接领域无可争议的领导者”，他还补充说：“当我们开启这段旅程时，数据中心业务只占我们收入的不利10%，但管理层押上了全部筹码。上个季度，数据中心业务已经占到我们收入的75%，而且还在飞速增长。”

这个判断得到了黄仁勋的呼应。黄仁勋在现场直言：“女士们、先生们，这就是下一家万亿美元公司。”

这句话一出，迈威尔股价应声暴涨超过14%。

黄仁勋还明确强调：“AI产业已经进入全面商业化阶段——算力就是收入，算力就是利润。”

随着AI集群规模从1万张卡扩张到10万张卡，数据传输效率已经成为制约整体算力释放的关键瓶颈。作为网络和光互连解决方案领域的第二大厂商，迈威尔正是因此而成为AI基础设施军备竞赛中的战略节点。

今年以来，迈威尔股价累计上涨约130%，过去一年涨幅达到254.3%。其数据中心业务目前已经占公司总收入约75%，而两年前这一比例是50%。

不仅如此，英伟达已经对迈威尔科技进行了20亿美元的战略投资；双方正在通过NVLink Fusion平台展开深度合作，共同开发硅光子技术，并推进下一代AI基础设施建设。

从迈威尔科技第一季度财报来看：公司净收入达到创纪录的24.18亿美元，同比增长28%；GAAP毛利率为52.1%，非GAAP毛利率为58.9%；GAAP摊薄每股收益0.04美元，非GAAP每股收益0.80美元。此外，经营活动现金流也达到创纪录的6.388亿美元。

整体来看，黄仁勋“万亿美元公司”的预测，本质上是对AI基础设施长期结构性需求的乐观判断。

编辑：嘉颖

校对：纪元

审核：许闻