英伟达(NVDA.US)入股Nebius(NBIS.US) IREN/Hut8获百亿大单 AI云赛道爆发

独立算力运营商IREN（IREN.US）、Hut 8（HUT.US）与Nebius（NBIS.US）的股价集体异动，背后推手非常清晰：英伟达通过SEC文件披露，持有Nebius 9.3%的受益所有权，而前两家公司则分别斩获了巨额云计算订单。

这一系列动作，可以说让neocloud赛道正式打响了资本密集爆发的第一枪。华尔街分析师赵颖的观点算是一针见血：超大规模云服务商的建设瓶颈，逼着科技巨头把基础设施支出加速向第三方溢出，这给独立运营商留下了巨大的市场空间。

先看IREN这边。业务转型的成果在近期集中兑现，股价飙升超过19%。IREN对外宣布，已与微软、英伟达、Perplexity以及FigureAI等客户签下总价值28亿美元，为期多年的云计算合同。据此，它把全年AI云服务年化运营收入目标从37亿美元上调到了40亿美元以上，其中85%已经有签约合同在支撑。公司计划把数据中心容量从当前的480兆瓦扩张到2027年的1.2吉瓦。值得一提的是，它是由澳大利亚比特币矿企Iris Energy转型而来，干脆自建可再生能源驱动的数据中心来抢占先机。

Hut 8这边同样不遑多让。它宣布位于德克萨斯州的Beacon Point数据中心园区完成全面租赁，与一家未具名的高投资级企业签了一份15年、价值98亿美元的租约，该租户还将签约算力容量翻倍到了704兆瓦。如果计入延期选项，该协议潜在总价值可能超过500亿美元，15年合同总价值也达到了196亿美元。

不过，Hut 8的股价在过去12个月累计上涨超过四倍，但截至上周五收盘，已较6月初高点下跌超过30%。B.Riley分析师Nick Giles在研报中建议积极买入，预计股价在公告后会迅速回归前期高点。

Nebius这边，估值逻辑进一步得到机构背书。英伟达持有的9.3%受益所有权，由119万股现有股份及约2100万股预付认股权证构成，对应约20亿美元规模。

虽然这个持股关系并非全新信息，但正式披露依然显著提振了市场情绪，推动Nebius盘后跟涨。Wolfe Research甚至预测，Nebius到2030年年营收会达到300亿美元。该公司此前已录得同比684%的营收增速，与Meta、微软签有长期协议，合同积压规模达数十亿美元，并已锁定超过3.5吉瓦的电力容量。受板块情绪带动，neocloud龙头CoreWea ve（CRWV.US）周一上涨约3.5%，Nebius日内涨幅也达2.6%。

从结构上来看，这三家公司的集中爆发，其实折射出neocloud赛道当前最核心的几项竞争要素：电力资源、GPU供给与客户锁定能力。超大规模云服务商数据中心建设的结构性瓶颈，正在为能够快速整合这些资源的独立运营商创造持续的议价空间。对投资者而言，这一轮行情的信号意义在于，科技巨头的AI基础设施支出正在加速向第三方neocloud运营商溢出，而英伟达直接入股Nebius，则进一步强化了市场对这个赛道长期价值的信心。