国金证券：大规模AI集群带动CPO加速 看好产业链公司

LG与英伟达就AI芯片及机器人技术展开合作洽谈，加速消费电子产业向机器人赛道转型。英伟达构建全栈机器人生态，人形机器人商业化预期提前。国内谐波减速器、传感器等核心零部件国产替代能力明确，产业链结构性机会受关注。

2025年我国电影全产业链总产值8172.59亿元，票房拉动系数1:15.77。全年总票房518.32亿元，同比增长21.95%，国产影片占比79.67%。动画电影票房首超250亿元，约占全年总票房的48%，创历史新高。

光纤行业因AI需求强劲出现扩产潮，但多数产能明年才能释放，短期不必担忧供需失衡。OpenAI发布GPT-5.6系列，性能刷新纪录并采取分层定价降低成本，大模型正成为国家核心资产，持续推荐AI产业链。

HBM需求爆发推动美光业绩飙升，第三季度营收414.6亿美元，净利润增长近14倍，数据中心业务成主要驱动力。同时Corning发布玻璃基光互连技术，带动AI存储及光互连产业链景气度持续上行。

WAIC 2026的热度还未消散，机器人行业又在北京聚了一次，规模比上一场更大。8月19日至23日，2026世界机器人大会（WRC）在北京召开，300余家中外企业参展，展品超过3000件，四个展馆总面积近5万平方米。记者观察到，今年一个明显的变化是，减速器、电机、灵巧手、传感器等厂商独立设展的数量多

北京太空算力创新中心正式揭牌，聚焦太空计算与卫星算力网络研发产业化。叠加中国移动2520颗卫星部署计划，政策与产业双轮驱动，卫星产业链加速落地，太空算力打开万亿级新市场，投资窗口期开启。

央视近日揭露了AI洗稿产业链：张某利用AI软件一键自动改写热门文章，并招募了1099名号主，批量发布伪原创内容，在两个月内骗取自媒体平台原创补贴共计1.8万余元，最终因犯诈骗罪已被法院判处刑罚。

华菱线缆旗下三竹科技正研发液冷电机连接器，产品间接配套英伟达产业链，并积极向半导体设备、人形机器人等高端制造领域拓展客户，助力国产替代与技术升级。

九部门新政推动房车露营产业链加速成型，成都经销商2025年销售额突破4200万元。改装标准缺失制约发展，租赁模式降低入门门槛。江苏仪征产业集聚区产值近6亿元，国产化促使售价从60万降至40万，轻量化、智能化成升级方向。政策将完善营地设施与产业链，长期增长可期。

四川射洪一女子利用AI批量编造虚假信息并传播近一年，被警方行政处罚，所有不实信息被责令删除。南都调查揭露AI造谣产业链，专家提出个人、平台、技术、监管四维共治框架。