AI 热潮影响（G-Y）链苹果削弱 DRAM 议价力重心转向保障（G-Y）

昨天《中央日报》的一则报道，在科技圈里激起了不小的水花。报道的核心指向一个关键变化：在AI数据中心对高性能存储芯片的疯狂需求下，连苹果这样的供应链“超级买家”，其传统的议价主导权也正在松动。这家科技巨头的采购策略，已经从过去的“追求最优价格”，悄然转向了“确保足够货源”。

在AI浪潮席卷之前，凭借iPhone等设备天文数字般的出货量，苹果在供应链中拥有说一不二的议价能力。一位匿名的半导体行业高管透露，那时候苹果与存储芯片制造商签的合同，期限通常只有一年，而且约束力很弱，即便在合同期内终止合作，也几乎不会面临惩罚。“那时的协议，更多是建立在信任基础上。”这位高管如此形容。

但今时不同往日。随着英伟达、谷歌等超大规模企业为了抢占高端存储（比如HBM）而纷纷签下长期供货协议，整个DRAM供应链的格局已经发生了根本性转变。三星电子和SK海力士这两大巨头，现在开始要求客户签署具有严格法律效力的长期合同，期限甚至长达五年。

KB证券的分析师Kim Dong-won点出了问题的严峻性：目前，AI数据中心运营商消化了大约70%的内存出货量，这直接导致了面向消费电子端的DRAM供应出现严重短缺。他的预测数据更为直观：2026年，DRAM价格同比涨幅可能达到194%，NAND涨幅则可能高达244%。而且，今年第二季度DRAM和NAND的涨价幅度，已经超出了市场先前的预期。

与此同时，Hana证券的分析师Kim Rok-ho补充道，苹果等主流智能手机制造商采购LPDDR内存的实际价格，已经“远高于预期的价格范围”。

更让消费电子设备制造商感到头疼的是，即便是消费级的高性能LPDDR内存，其产能也正在被分流。这些内存正被重新包装成SOCAMM模块，与CPU集成，用于AI服务器之中。

有半导体行业的消息人士指出，三星、SK海力士和美光这三大DRAM厂商，“已经不再以个人设备为目标，去开发最高可靠性和最大容量的LPDDR产品了”。他们的研发重心和高端产能，明显在向利润更丰厚、需求更紧迫的AI数据中心市场倾斜。

未来的竞争只会更加白热化。根据预测，英伟达的Vera Rubin AI平台预计在2026年第四季度开始出货，而每个Vera CPU需要高达1.5 TB的LPDDR内存。这个数字是什么概念？它相当于一部典型智能手机内存（约10.2 GB）的150倍以上。分析师警告，到那时，对LPDDR供应链的争夺将进入一个新的维度。

面对这种“僧多粥少”的局面，即便是苹果也不得不调整姿态。公司CEO蒂姆·库克在前一次的财报电话会议中已经承认，公司的DRAM库存正在逐步减少，未来可能面临价格上涨的压力。目前，苹果正在大量采购内存芯片，但策略已经改变：它不再像过去那样，执着于单独协商价格优惠。业内普遍将此解读为，苹果正试图通过确保供应链的稳定性，来巩固其在组件采购链条中的控制力，从而在日益激烈的产能竞争中，保证自身产品的出货能力。

三星和SK海力士都未公开透露具体与哪些公司签署了长期供应协议。但一个值得玩味的现象是，自今年1月以来，多家媒体都报道称，苹果、亚马逊、谷歌和戴尔科技等巨头的高管，长期驻扎在韩国京畿道——那里正是三星和SK海力士芯片工厂及总部的所在地。这或许已经说明了问题。