具身智能浪潮涌来，物理AI价值重估

AI的下一场革命，正在从云端落向地面。

过去两年，大语言模型的竞争主要发生在算力与参数之间。但越来越多的科技巨头意识到，真正的智能不只存在于数字世界——它必须能够感知、理解并操作物理世界。这正是英伟达（NVDA.US）CEO黄仁勋反复强调“物理AI”的原因：从工厂自动化到人形机器人，从手术辅助到灾难救援，AI正在被要求走进真实的三维空间，用双手触碰真实的物体。

然而，物理AI面临一个根本性瓶颈：机器没有触觉皮肤。人类的手指能在一次抓握中同时感知压力、温度、材质和形状，这套精密的触觉系统是人类操控物理世界的核心接口。如果机器人缺乏同等水平的触觉感知，无论算法多先进，它都无法真正胜任精细操作任务。触觉传感，是物理AI从实验室走向真实世界不可绕过的基础设施。

正是在这个背景下，福莱新材（605488.SH）的电子皮肤布局开始被市场重新审视。从2025年2月第一代电子皮肤实现技术产品化，到6月第二代突破全曲面三维力感知，再到11月第三代芯感一体产品推出——三代迭代，不到一年。而在硅谷，它还落下了另一步关键棋。

一年三代，不是速度，是积累

柔性传感的技术路线之争，是电子皮肤行业最底层的竞争维度。压阻式、电容式、压电式、磁电式、视触觉五条路线，但从量产工程化角度看，压阻式结构最简单、信号最直接、环境稳定性最优，是最接近规模化落地的方向。

福莱新材押注压阻式，并非跟风。公司多年深耕功能性涂布复合材料，其核心工艺与柔性传感层的制备天然契合，工艺积累直接转化为产品竞争力。

这一判断正在被市场验证。2025年全年，公司研发费用达1.22亿元，同比增长31.67%，研发团队规模翻番，拥有270余名研发人员，其中14名博士。三代产品在同一年密集推出：第一代实现技术产品化；第二代实现真柔性、全曲面、三维力的全域感知；第三代在芯片集成之上叠加AI算法，可同步感知三维力、温度、纹理和材质，进入量产准备阶段。

值得注意的是，每一代产品的发布间隔不超过半年，背后是中试产线在2025年一季度建成投产的基础保障。产品迭代速度与产线能力同步推进，这在当前电子皮肤赛道中并不多见。

触觉入口，从指尖延伸到全身

物理AI对触觉数据的需求，远比外界想象的更为迫切。

具身智能的核心训练逻辑是模仿学习：让人类完成操作任务，同时采集手部的力觉分布、接触面积、材质纹理等多维信号，以此构建机器人策略网络的训练样本。这类数据的质量，直接决定了机器人最终能否胜任精细操作。然而，传统传感器无法贴合手部曲面，采集到的数据失真度高，严重制约了机器人训练的上限。电子皮肤，正是突破这一瓶颈的关键材料基础。

福莱新材的柔性触觉传感器集成于灵巧手，覆盖指尖到掌心，能够实时捕捉多维力觉信号，为下游机器人训练系统提供真实、高密度的物理世界数据。公司方面表示，已有客户提出大面积触觉感知的需求，并成功协助其实现——全身触觉感知，是公司明确的下一步方向。

依托成熟的电子皮肤技术体系，公司打造的数采手套成为物理AI高质量数据采集的关键端口，筑牢具身智能迭代升级的数据根基。产品分为通用版与专业版两大系列：通用版覆盖手掌、指尖数百个高精度传感点位，可适配不同人群快速穿戴，适配规模化数据工厂部署，高效采集人机交互、精细操作场景数据；专业版针对20自由度灵巧手实现1:1几何与传感同构，融合触觉、关节角度、姿态、视觉多模态数据，可完成高精度机器人技能迁移，为物理AI模型迭代、机器人精细化作业能力升级提供海量、高质量、标准化的核心数据，精准契合行业「高质量数据决定物理AI能力边界」的核心发展共识。

商业化的验证已经到来。2026年2月，福莱新材与灵心巧手（北京）科技有限公司（后称“灵心巧手”）签署全面战略合作协议，灵心巧手将采购10万套触觉传感器模组——这是电子皮肤赛道迄今为止最大规模的单笔采购订单之一。目前，公司国内外合作客户已达几十家，部分客户提出明确的批量订单需求。2026年一季度，正式量产线完成搭建，年产能突破万套级，从样品到商品的跨越正式完成。

Apex Sensing，北美落子

物理AI最前沿的需求，集中在硅谷。

2025年9月，福莱新材在美国加州旧金山注册成立全资子公司Apex Sensing LLC，正式进入北美市场。此后，公司动作密集：12月独家亮相在硅谷山景城举办的Humanoids Summit，成为现场唯一的柔性传感器供应商；2026年1月登上CES 2026，展示柔性传感器在17自由度及6自由度灵巧手上的集成应用，与全球最前沿的机器人生态直接接触。

北美客户对产品的关注点清晰而具体：一致性、可靠性、寿命、三维力测量准确性和信号漂移控制。这些指标，恰好是福莱新材压阻式技术路线的核心优势所在。目前，Apex Sensing已与多家北美人形机器人、灵巧手和具身智能企业建立合作关系，并实现小批量订单交付，成为北美少数具备先进触觉传感器批量供货能力的企业之一。

多家机构指出，电子皮肤赛道当前处于从技术验证向规模化商业交付跨越的临界点，先完成客户认证的企业将建立难以逾越的先发优势。三代产品的快速迭代、灵心巧手10万套大单的落地、北美子公司的持续深耕——福莱新材正在用行动回答，谁来给物理AI一张真正能感知世界的皮肤。