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比Note 7事件更糟!内存价格暴涨致三星移动首次年度亏损,三年累计亏损或达160亿美元

三星移动部门2026年将首次出现年度亏损,2026至2028年累计亏损或达160亿美元。根源是存储芯片价格暴涨,AI需求推动产能转向HBM,消费级内存供给紧缩,成本占比飙升至20%以上,涨价转嫁成本反致市场份额流失。

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    先说几个核心判断。三星证券近期发布了一份重磅预测,而这份报告里的数字,实在让人倒吸一口凉气——三星移动部门与网络业务部正面临一场前所未有的财务风暴。

    根据预测,该部门在整个2026年将录得5.84万亿韩元(约合近40亿美元)的运营亏损。你没看错,这是该部门历史上首次出现年度亏损。更令人揪心的是,2027年的亏损极有可能进一步扩大至约100亿美元。如果把这个时间线拉到2026年到2028年,累计亏损数字将惊人地触及160亿美元。这已经不是简单的业绩波动,而是真真切切的生存危机。

    这一切,究竟是怎么发生的?根源其实很清晰,就两个字:内存。

    自2026年以来,全球存储芯片价格开启了历史罕见的暴涨模式。一组硬数据更具说服力:2026年第一季度,通用DRAM合约价环比暴涨93%至98%,NAND闪存合约价也上涨了55%至60%。进入第二季度,涨势非但没有止步,反而变本加厉——DRAM合约价再次上涨58%至63%,NAND的涨幅更是扩大到了70%至75%。

    这股涨价潮背后,真正的推手是AI算力需求的爆发式增长。AI服务器的单机内存搭载量,是传统服务器的10倍以上。为了追逐高利润,三星、SK海力士等存储原厂几乎不约而同地将80%以上的产能转向HBM(高带宽内存)这类AI芯片急需的产品。结果很直接:消费级内存的供给被严重挤压,价格被推上天空。

    对三星移动部门而言,这记重拳尤其致命。存储成本在智能手机总成本中的占比,已经从此前的10%至15%飙升至20%以上。但这里有个略显讽刺的现实:自家半导体部门并没有对移动部门提供任何内部价格优惠。换句话说,哪怕是一家人,移动部也得和外部厂商一样,承受市场价的压力。

    业内人士分析指出,这波冲击的严重程度,甚至超过了当年的Galaxy Note 7召回事件。Note 7事件虽然造成巨大经济损失,但好歹三星当时仍然实现了整体盈利。而如今,内存价格的持续飙升,正在从根本上侵蚀移动业务的生存根基。

    为了平衡账目,三星试图通过上调手机终端售价来转嫁成本。但这,无异于饮鸩止渴。分析师一针见血地指出:价格每提高一美元,都会把更多市场需求拱手让给中国OEM厂商。一边是成本暴涨、内部消化无力,另一边是涨价带来的市场份额流失。这才是真正的困境所在——进也不是,退也不是,进退两难。

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