AI军备竞赛持续升级！Meta(META.US)、微软(MSFT.US)加码数据中心布局 行业未来租赁承诺突破8500亿美元

全球科技巨头在AI基础设施上的投入到底砸进去了多少钱？这个数字正在变得愈发惊人。最新监管文件显示，Meta和微软在最近一个季度分别新增了数百亿美元的数据中心租赁承诺——连带着全球主要云计算公司未来的数据中心租赁支出总额，已经突破8500亿美元。

没错，8500亿美元。这是根据媒体对企业监管文件的统计分析得出的。包括Meta、微软、亚马逊、甲骨文和CoreWea ve在内的大型云计算和AI企业，未来需要履行的数据中心租赁承诺总额目前已跨过这一关口，而且过去一年一直在持续攀升。

这些租赁承诺主要用于数据中心建设和运营，部分也涉及办公楼、仓储设施等基础配套。值得注意的是，这笔钱并不会一次性砸进市场——相关支出会在企业开始支付租金后逐步体现在财务报表中，部分合同甚至还包含了特定条件下的退出条款。

那么，哪家公司在最新季度冲在最前面？答案是Meta。数据显示，截至3月31日，Meta新增约790亿美元未来租赁承诺，较上一季度增长了76%，使其总租赁承诺规模达到1829亿美元。扎克伯格此前已明确表示，公司计划在本十年结束前向AI基础设施投入数千亿美元，用以支撑AI模型训练、推理以及未来超级智能战略的推进。

微软紧随其后。截至最新季度，微软新增超过410亿美元未来租赁承诺，总额达到了1966亿美元。尽管微软近年来一直在加速扩张AI算力布局，但数据中心容量不足仍然是它面临的核心挑战之一。有意思的是，微软曾在2025年大部分时间放缓数据中心租赁步伐，以消化现有产能。然而就在本周，微软宣布与雪佛龙合作推进位于美国得州西部的大型数据中心园区项目——这标志着它的AI基础设施扩张计划再度提速。

Meta和微软均未就相关数据置评。

相比之下，甲骨文的未来租赁承诺比上一季度略有下降。不过分析人士指出，甲骨文此前已经提前锁定了大量大型数据中心资源——主要是为了满足与OpenAI签署的巨额AI算力合作协议——因此它仍然是未来数据中心支出承诺规模最大的企业之一。

亚马逊方面，本季度新增约100亿美元租赁承诺，虽然仍在增长，但规模不到上一季度新增的一半。

AI云服务提供商CoreWea ve的未来租赁承诺则基本保持稳定，过去两个季度变化不大。

市场分析认为，超过8500亿美元的租赁承诺意味着全球科技行业正在以前所未有的规模建设AI基础设施。而这些支出并不会在短期内一次性释放，而是在未来十年到二十年间逐步兑现。这也就意味着，数据中心相关产业链——包括半导体、服务器、网络设备、电力供应以及能源基础设施等领域——未来多年仍将持续受益于AI投资热潮。

不得不说，尽管市场最近开始讨论AI资本开支是否过热，但从科技巨头持续签署长期数据中心合同的举动来看，行业对AI算力需求增长的预期依然十分强劲。随着Meta、微软、亚马逊和甲骨文等企业不断扩大算力布局，AI基础设施投资周期或许才刚刚走到早期阶段。