CPO已成超大规模AI训练必选技术路径，中际旭创、新易盛、剑桥科技等多股创历史新高

6月22日，A股CPO概念再度掀起精彩处。盘面上，蘅东光（920045.BJ）一马当先，涨超13%；协创数据、享通光电、中天科技、XD泰晶科等涨幅也超过7%；烽火通信、长芯博创、剑桥科技、长电科技等紧随其后，涨幅超5%；华懋科技、永鼎股份、英唐智控、仕佳光子、光莆股份等涨幅超4%。更值得注意的是，蘅东光、享通光电、中天科技、烽火通信、XD泰晶、剑桥科技、长芯博创、沃格光电、永鼎股份、光迅科技、联特科技、华工科技、中际旭创、新易盛等纷纷创出历史新高——这个名单本身就说明了市场对CPO方向的认可程度。

驱动这轮行情的核心逻辑，来自集邦咨询Trendforce的最新报告。按照他们的预测，CPO/NPO市场规模将从2025年的约1亿美元，一路狂奔至2030年的超过390亿美元，五年复合增速超过200%——当然，规模化放量的真正拐点预计要等到2028–2029年。有意思的是，传统可插拔光模块并不会被快速替代，2030年仍将维持约260亿美元的规模。这意味着未来几年将呈现多路线并行、增量发展的产业格局。更深一层来看，AI高密度算力集群正在催生光互连这个新赛道，CPO通过将光引擎与交换芯片共封装，大幅降低功耗、提升带宽密度，已经成了超大规模AI训练集群的必选技术路径。云厂商和芯片巨头早已同步布局供应链，这波行情不过是产业趋势在资本市场的提前映射。