乘联分会：6月狭义乘用车零售预计165万辆 新能源预计105万辆，渗透率有望突破63.6%

乘联分会最新的一波调研数据，给6月的车市画了个大致的轮廓。占市场七成左右份额的头部乘用车厂商，零售目标环比上月大概要涨10%。半年度收官的节点，各家冲量的意愿很明确。结合终端表现初步推算，6月狭义乘用车零售市场规模预计在165万辆左右，环比增长9.3%。其中新能源零售量预计105万辆上下，环比增长10.5%，渗透率约63.6%。油电分化，还在持续拉大。

6月车市延续修复态势，底气来自哪里？宏观消费疲软、高温淡季、5月末冲量透支这些制约因素固然还在，但以旧换新政策持续发力，多款重磅新车集中上市，再加上“端午”叠加“618”形成的阶段性促销窗口，多重支撑下修复动能与5月基本持平。综合判断，6月车市的走势是“月初平稳、月末冲量”。

具体到每周，节奏很清晰。五月末厂商集中冲量，部分需求提前释放带来透支效应，6月第一周日均零售只有3.3万辆，相当低迷。第二周随着“618”促销逐步启动，市场开始缓慢修复，日均零售回升到4.4万辆。第三周赶上端午假期，各厂商“618”促销集中发力，市场热度明显上来，但该周只有四个工作日，终端主要还是收集订单，日均零售预计5.7万左右。第四周（6月22-30日）是节后完整周，终端有充分时间集中交付，叠加各厂商半年度冲量，预计日均零售能达到8.3万辆。具体周度和全月推算数据，如下图：

从宏观消费层面看，统计局数据显示，5月社会消费品零售总额41090亿元，同比下降0.6%，年内社零首次出现负增长。其中，汽车类消费品零售总额3309亿元，同比下降16.1%，成为主要拖累项。汽车消费复苏滞后于整体消费大盘，消费者对大额支出的谨慎态度尚未根本扭转，市场仍处于筑底、缓慢温和复苏的阶段。

再看库存与供给层面。中国汽车流通协会数据显示，5月汽车经销商综合库存系数为1.63，环比下降13.8%，同比上升18.1%，库存深度有所下降，终端渠道压力比4月有所缓解。但值得注意的是，二季度发布的大量新车中，部分新车仍面临产能爬坡较慢、交付周期过长的问题，这在一定程度上会延缓终端销量的兑现。

从需求层面来看，6月市场呈现“总量承压、结构分化”的典型特征。6月不是传统车市旺季，消费者观望情绪依然浓重，总需求仍处于筑底恢复期。但结构上，油电走势截然不同。新能源5月渗透率已经突破62.9%，多款重磅新车集中上市后吸引了大量新增意向客户，新品订单充沛；燃油车在油价高企的情况下需求低迷，需要依靠促销冲量贡献边际增量。两股力量共同作用，为整体市场提供有力支撑，带动终端成交环比回升。