Silicon Motion CEO预警：内存与SSD供不应求的状况或延续至2028年

最近，存储行业传来一个值得警惕的信号。主控芯片厂商忆联科技（Silicon Motion）的首席执行官发出预警：由于人工智能企业正通过长期合约和预付款的方式，提前锁定了大量产能，内存（DRAM）与 SSD 所依赖的 NAND 闪存将面临长期性短缺。这场供需紧张的拉锯战，恐怕要一直持续到 2028 年，相关产品的价格预计在今年下半年还会继续上扬。

眼下，无论是企业级还是消费级市场，内存和 SSD 的供应都处于紧绷状态。为了应对需求，主要的 DRAM 与 NAND 厂商正在加速扩建新工厂。但现实是，这些新产线最快也要等到 2027 年才能陆续投产，真正形成规模供应，恐怕要到 2027 年底甚至 2028 年。有业内估算指出，以当前的生产节奏，DRAM 和 NAND 厂商最多只能满足全球总需求的约 60% 到 70%。更关键的是，随着未来几年千兆瓦级数据中心陆续上线，整体需求只会进一步攀升，这让供需天平更加倾斜。

AI推理需求加剧短缺，价格上行压力持续

为什么短缺会如此顽固？忆联科技美国区总经理顾家昌点出了一个核心驱动力：AI 投资正从训练快速转向推理阶段。推理应用的广泛铺开，对内存和存储的需求是同步、持续的拉动。在供应增长有限的大背景下，DRAM 与 NAND 闪存的供需紧绷短期内看不到缓解的迹象。他甚至判断，NAND 闪存的短缺可能延续到 2028 年，而今年下半年内存价格继续上行已是大概率事件。

在这种高压的供需环境下，所谓的“内存浩劫”与“SSD 浩劫”时间表被再度拉长。忆联科技 CEO 顾家昌将供应缺口的预期，从此前预测的 2027 年延长至最新的 2028 年。作为深耕企业与消费级 SSD 控制芯片的厂商，忆联对产业链的波动有着更清晰的感知。他们观察到，大型 AI 客户为了确保未来几年的稳定供应，正在通过签署长期供应合约并支付预付款的方式，提前锁定 DRAM 与 NAND 产能。这种“囤货”行为，无疑给本已紧张的市场供给带来了更大的压力。

产能扩张远水难解近渴，全球市场难寻“救市主”

面对炙手可热的需求，存储厂商自身也显得捉襟见肘。部分厂商甚至开始对来自单一投资方的资金保持戒心。例如，SK 海力士近期就拒绝了一些可能限制其向其他客户供货灵活性的资本注入提案。这背后，凸显出当前产能已接近“无可分配”的极限状态。顾家昌同时强调，从建厂到实现量产，至少需要两到三年时间，之后产品到达终端用户手中，往往还要再经历一到一年半的交付周期。这意味着，短期内想通过简单扩产来填补供需缺口，几乎是不可能的任务。

持续的短缺将直接传导至价格端。忆联科技预计，今年下半年内存和 SSD 的价格将普遍上涨。这一趋势正在产生连锁反应：部分消费类产品被迫停产或砍掉高容量版本，整机厂商则在成本管理上承受着前所未有的压力。此前，业界曾寄希望于中国厂商的产能能够“救市”。然而，随着中国本土市场需求快速攀升，长鑫存储（CXMT）、长江存储（YMTC）等企业的产能也优先被国内市场消化，难以向全球市场释放足够的增量供给。

行业共识：未来数年将处于“挤兑式繁荣”

行业的悲观展望并非孤例。三星方面也表示，预计 2027 年的内存短缺情况将比 2026 年更为严重。这进一步印证了业界对中长期供不应求格局的共识。在多家存储巨头和控制芯片厂商的类似判断下，一个清晰的图景浮现出来：内存与 SSD 市场将在未来数年内，继续处于一种高景气但伴随高价格、高门槛的“挤兑式繁荣”状态。对于下游的整机制造商和普通消费者而言，或许都需要做好“长期忍痛”的心理准备了。