调查：韩国出口增长预计放缓，但芯片繁荣将持续

7月30日，路透社一份调查透露出一个信号：韩国7月出口大概率延续强劲势头，背后推手依然是AI芯片需求的激增。数据显示，韩国7月出口预计同比增长59.0%，虽低于6月70.7%的涨幅，但仍是自2025年6月以来连胜纪录中的第二高年增长率。换句话说，这波增长态势并没有疲软，只是节奏略有放缓。

进口方面，调查预计韩国7月进口同比增长26.6%，而6月这一数字为30.0%。月度贸易顺差预计为295.9亿美元，较上月的360.9亿美元有所收窄。韩国计划于8月1日当地时间上午9点正式公布7月贸易数据，届时市场会进一步验证这些预期。

出口增长的主力军依然是芯片制造商——三星电子和SK海力士。随着全球AI投资热潮持续高涨，内存芯片价格一路上涨。分析师指出，这轮增长的很大一部分其实来自半导体价格的上涨，而出货量的增加则相对温和。换句话说，价格上涨对出口数字的贡献，超过了出货量本身。

具体来看，7月前20天，韩国出口同比增长52.3%，其中半导体出货量激增180.6%。分析师认为，尽管存在工作日减少等季节性因素，但半导体繁荣的持续性决定了出口的基本面不会发生太大变化。一个值得注意的细节是：今年7月的工作日比去年少，但数据依然亮眼。

与此同时，韩国股市却因AI相关担忧出现大幅下挫，基准KOSPI指数本月跌幅超过30%。不过，三星电子在电话会议中明确表示，今年AI芯片需求将保持强劲，供应将出现短缺。公司最新公告显示，第二季度半导体利润同比增长超过250倍——这个数字本身就说明了一切。

更具体的数据是：7月30日盘前，三星电子公告今年第二季度合并营业利润暂定为89.49万亿韩元，同比增长1813.8%，超出市场预测的84.1894万亿韩元（联合通讯社汇总）约6.3%。公司销售额达到171.5万亿韩元，同比增长130%；净利润增长1,299.9%，达到71.62万亿韩元，同样超过预估的68.36万亿韩元。三星电子指出，营业利润和销售额已经连续三个季度刷新季度纪录，仅半导体业务贡献的营业利润就超过89万亿韩元。展望下半年，公司预计半导体需求将持续强劲，整体业绩也将保持增长势头。