SK海力士CEO警告：明年将是存储行业最糟的一年！

存储芯片市场的这轮波动，远没有到最紧张的时候——这是SK海力士CEO郭鲁正最近给出的判断。他直言，当前由存储芯片涨价引发的消费电子产业链动荡，只是序幕。真正的考验在2027年，那一年存储产业的供应端压力将达到峰值；而到了2030年之后，下游需求将持续超过头部厂商规划的合计产能，供需失衡将成为长期常态。

第三方机构的统计更直观：2027—2028年间，全球存储晶圆总供给年均增长约12%，但其中近50%的新增产能被HBM（高带宽内存）领域吃掉，留给传统消费级存储产品的产能空间非常有限。三星已经定下目标——2027年HBM出货量达到200亿Gb，SK海力士则瞄准240亿Gb。两大巨头争相往HBM倾斜资源，结果就是普通消费级DRAM的产能年增长率只有15%，而同期消费电子终端对DRAM的需求增幅却高达22%。缺口在持续扩大，而且短期看不到填平的可能。

更麻烦的是，新建工厂的投产周期普遍拉长，整体产能爬坡明显放缓。国内长鑫存储虽然在推进DDR6技术路线，或许能在局部缓解一些紧张，但量产节奏还不稳定，跟海外厂商的大规模稳定供应能力相比仍有差距，短期内很难指望它来填补缺口。

最近消费级存储价格确实有所回调，SSD和内存条较前期峰值回落了10%—30%，华强北二手市场跌幅更大。但注意，当前价格水平仍然比去年同期高出5—6倍，距离涨价前的正常价位还差得远。上游的结构性矛盾根本没有根本缓解。

在这个背景下，PC、智能手机等下游消费电子产品基本不具备大规模降价的条件。简单说，这轮涨价潮还远没到终点，供需失衡的阴影会持续笼罩整个产业链。