牵手微软(MSFT.US)扩大AI芯片合作！AMD(AMD.US)应声上涨

微软与AMD的合作进一步深化，这消息直接让AMD股价盘初涨超3%。微软计划在其Azure云平台上部署AMD的GPU和CPU，用于AI推理任务，这无疑是对AMD技术路线的一次强力背书。

这次合作范围相当广，从GPU、CPU到网络技术和软件生态，一应俱全。微软将在Azure平台上全面整合这些技术，重点之一是部署AMD Helios机架级解决方案。这套方案能支持微软自身和其AI客户进行前沿的AI模型推理，同时为Azure AI服务提供底层算力支撑。两家公司同时宣布，Azure还会新增两款基于AMD EPYC CPU的虚拟机系列产品，并扩大对Pensando DPU（数据处理单元）的部署规模。

AMD对Helios的定位很清晰——把Instinct MI455X GPU、AMD EPYC Venice CPU、Pensando网络技术和ROCm软件整合在一个开放式、一体化的机架级平台里，专门为大规模AI训练和推理任务打造。AI推理，简单来说就是让训练好的模型，在面对新数据时做出判断或预测，这是AI真正落地的关键环节。

微软董事长兼CEO萨蒂亚·纳德拉的发言也印证了这一点：“通过合作，我们正在利用AMD Helios扩展Azure基础设施，为客户提供构建下一代AI应用所需的性能、规模和选择空间。”

值得关注的是，AMD年度旗舰AI大会“Advancing AI 2026”将于今年7月22日至23日在旧金山举行。这个时间点卡在英特尔财报发布前、AMD自身财报发布前两周，显然是有备而来。瑞银在最新报告中指出，投资者普遍关注AMD能否将AI客户群体从OpenAI、Meta拓展到更多厂商。不过，瑞银判断，这次活动的重心大概率会放在技术路线图发布上，而非大幅调整财务测算模型。

客户方面，瑞银仍然认为亚马逊会是MI450x的核心大客户，Anthropic也在可能的客户名单上。但该行建议投资者降低对本次活动官宣新客户的预期。除了潜在客户合作，瑞银预计AMD会全面更新AI产品线规划：披露更多MI450x Helios、MI500系列的细节，甚至提前释放MI600路线图的相关信息，以及可能阐述针对新兴分布式推理算力负载的布局策略。

除了AI加速芯片，瑞银预计AMD还会对服务器CPU市场空间给出更乐观的判断。上一次AMD正式更新服务器CPU整体潜在市场规模是在2026年一季度财报时，当时测算2030年市场规模可达1200亿美元。而从那时起，行业数据已经显著增强，这个数字很可能要上调了。