存储芯片，集体拉升！SK海力士涨超5%，闪迪、美光科技涨超4%

【导读】美股存储板块盘前走高，SK海力士涨超5%

7月20日，美股盘前传来一阵暖意。三大期指齐刷刷向上，纳斯达克指数期货涨了0.84%，道琼斯指数期货和标普500指数期货分别上涨0.25%和0.40%。

存储板块成了今天盘前的绝对主角。SK海力士盘前涨幅超过5%，闪迪和美光科技紧随其后，涨幅均超4%。西部数据、希捷科技和超威半导体也都在走高，整个板块呈现出罕见的集体强势。

需求端：AI军备竞赛尚未停歇

这波行情的直接推手，来自韩国SK集团董事长崔泰源在7月19日的一番表态。他给出的预测相当大胆：2027年AI半导体需求将较今年增长60%至100%，存储半导体需求增长50%至60%。

更关键的是供应层面的判断。崔泰源指出，由于明年新增产能非常有限，存储芯片的供需缺口将进一步扩大。目前全球客户争夺存储芯片的程度，已经接近“恐慌”状态。

当然，价格高企也有隐忧。崔泰源同时提醒，当前存储芯片价格处于异常高位。如果供应不能及时跟上，可能会抑制终端需求，甚至吸引新的竞争者进场。这个判断值得警惕——说到底，市场是在为稀缺性买单，但稀缺性也是双刃剑。

供应端：产能瓶颈与价格博弈

另一条线索来自中东。根据韩国美利资证券7月19日发布的研究报告，沙特等中东主权AI投资主体，近期已开始与三星电子、SK海力士等韩国内存厂商就中长期采购计划展开谈判。

这些谈判的核心内容，是询问未来数年的供货能力与数量。这意味着，中东的资本力量正在为AI基础设施布局，而存储芯片是他们最先锁定的硬件之一。

报告还给出了一个关键价格预测：2026年三季度，服务器DRAM合同价格环比涨幅将超过市场此前预期的约15%。尤其值得注意的是，那些在今年二季度定价相对宽松的供应商，在下半年的提价幅度可能会更加突出。

催化剂：Kimi K3模型引发的新动向

美利资证券投资策略团队分析师同日发布报告，将月之暗面旗下Kimi K3模型的发布定性为AI硬件需求的中期利好。分析师建议投资者买入半导体、内存等AI零部件公司，同时对谷歌、微软等大型科技股进行减持。

背后的逻辑很清晰：无论是闭源还是开源，所有AI业务参与者最终都需要硬件。而K3这样的模型发布，会在中期内拉动硬件需求增量。换句话说，AI模型竞赛越激烈，底层硬件厂商越受益。