光芯片国产替代窗口期已至，国内厂商正实现群体性突破

算力需求持续井喷，推动数据中心光模块不断向更高速率演进。LightCounting在2025年5月28日发布的全球光模块供应商TOP10榜单显示，7家中国厂商入围——这个比例，已经能说明一些问题。

不过，与制造封装环节的高份额相比，上游核心物料之一的高速率光芯片，国产化率仍然在低位徘徊。如今，随着海外光芯片供给持续紧缺，国内技术又实现了群体性突破，这个核心物料的国产替代窗口正迅速打开。但窗口期红利能不能转化为规模化落地的长期优势，才是行业眼下最现实的考验。

高端EML芯片现供需缺口

根据LightCounting的最新预测，2026年全球光模块市场还将保持约60%的高速增长，到2031年全球市场规模接近600亿美元。行业共识已经明确：1.6T光模块进入商业化放量阶段，而上游卡点集中在高端EML芯片（电吸收调制激光器芯片）、DSP芯片（数字信号处理芯片）等核心元器件。

华中地区一位光芯片行业资深人士指出，在高速光模块中，光芯片是产业链的价值中枢和主要利润环节。高端芯片（如50G、100G及以上等级）国产化率仍然较低，具备量产能力的供应商主要在海外——这个缺口，恰恰是国产替代的核心方向。

全球供应链重构与算力需求共振，正在把国产替代从过去的“可选项”推向“必选项”。对于国内厂商来说，这大约是2至3年的关键替代窗口期。也正是这个背景，让源杰科技股价一年内涨了十倍，跃升为千亿市值的行业黑马，2026年一季度单季利润已接近2025年全年水平。

国产厂商成重要力量

从落地进程来看，CW光源因为工艺链条更短、良率更容易优化，成为国产厂商最先撕开的突破口。以此为切入点，国产厂商快速切入下游主流供应链，并且与国内光模块厂商形成了更高的协同效应。

源杰科技在2025年出现业绩反转，集中爆发在第三、第四季度，其CW产品开始批量交付。仕佳光子、东山精密、光迅科技等公司也在相关领域取得了不错的进展。

在EML领域，长光华芯副总经理吴真林认为，EML面临的最大挑战是速率提升与功耗控制的平衡。而上述华中地区光芯片资深人士向记者表示，良率是摊薄制造费用、提升毛利率的核心变量。国产厂商正在持续突破技术壁垒，从单点突破转向多点开花，成为填补缺口的重要力量。

近日，国内厂商高端EML送样和量产进度成为投资者关注热点。永鼎股份透露，100G EML系列已完成研发验证与客户适配测试，实现供货，目前正积极对接海内外主流光模块企业。长光华芯指出，公司100G EML目前已实现量产，200G EML正处于客户验证阶段。

东山精密在2025年年报中表示，公司100G PAM4 EML芯片在400G及800G光模块中累计使用超千万颗，200G PAM4 EML芯片已进入量产阶段。

争取新路线定义权

“当前海外龙头的扩产计划也在持续推进，在这个窗口期，国产厂商不仅是简单地填补缺口。”湖北一家光芯片行业负责人向记者表示，更深层的目标是尽快完成从“能用”到“好用”再到“获客大规模采购”的跨越——这本质是一场卡位战。光芯片企业既要跟上现在的产能缺口，也要在新路线上争取定义权。

国产替代的产业逻辑叠加供需失衡的市场格局，正吸引大量资本涌入光芯片赛道。一部分资金继续追投EML方案，另一部分前瞻性资本则关注硅光芯片。

多位业内人士认为，光芯片是典型的高壁垒赛道，客户黏性极强。真正能穿越周期的，是那些具备IDM全链条能力、深度绑定核心客户、且持续高强度研发投入的企业。机会窗口已经打开，但如何从“替代者”蜕变为“引领者”，才是摆在各家企业面前真正的考题。