NAND Flash今年供需缺口4%-5% 2027下半年有望缓解

先说几组关键数据，看看NAND Flash市场接下来两年怎么走。根据TrendForce集邦咨询最新发布的2026年7月NAND Flash月度分析，2026年AI需求全面爆发，而NAND Flash的产能增长却相当有限，整个市场已经明显感受到供给紧缺的滋味。放眼2027年，服务器端的需求继续高歌猛进，供应商也在提升制程，整体供给位元增速并没有放缓；但另一边，消费电子市场依然低迷。综合来看，业内普遍认为，NAND Flash供应紧张的局面有望在2027年下半年得到缓解。

具体来看服务器端。2026年下半年，Intel和AMD的新一代平台出货开始放量，预计全年服务器出货量能同比增长17%。到了2027年，Agentic AI（智能体AI）应用加速落地，市场对通用型服务器的建设需求不减；同时，服务器CPU的出货瓶颈相比2026年会有明显改善，存储器物料供应也因为长期协议（LTA）变得更加稳定。几个因素叠加，2027年整体服务器出货的年增幅有望进一步扩大。

不过，服务器这边风景独好，智能手机和笔记本电脑的拉货动能却持续走弱。TrendForce预估，2026年智能手机产量将同比下滑15%到20%。2027年，终端复苏依然有限，消费者对价格又格外敏感，即便高端机型靠AI功能撑起一部分需求，全年产量还是会延续下降趋势，只不过降幅会收窄。笔记本方面，继2026年出货量年减约10%之后，2027年仍将受困于存储器、CPU等零部件成本高企，出货量预计继续小幅衰退。

尽管服务器对NAND Flash的位元需求占比已经超过40%，但智能手机和笔记本合计占比也接近40%，它们对整体需求的影响力依然不可小觑。从库存结构来看，目前原厂的水平仍然偏低；模组厂因为消费市场持续低迷，库存有所上升，但其他买家的库存都还在可控范围内。综合这些因素，TrendForce推算，2026年NAND Flash的供需位元差距将在-4%到-5%之间，市场呈现缺货格局。到了2027年下半年，供需位元差有望转为正值，届时供给吃紧的压力才能得到真正缓解。